万物皆有期--期货交易从入门到精通（中级课程第一讲）

大家好，我是万物皆有期，这是系列讲座的期货交易从入门到精通（中级课程第一讲）

一技术分析VS基本分析

交易是用技术分析还是基本分析？无论哪种分析能赚到钱就是好的分析方法。

也总是有人会说技术分析不赚钱，也一定有对应的人会说基本分析不赚钱;有的人会说技术分析让你破产，也有的人会说基本分析让你破产。同样是经过时间考验的交易大师，也会给出不同的答案。在我看来两种分析方法都能赚到钱，也都能让你破产。关键是如何运用它们。

经过多年的思考可总结，我这里给出一句话，请大家记住：基本面分析可以解释短线和长线的波动，可以用于长线操作，但不好在短线中指导操作。技术面分析可以用于短线和长线时间线的操作。

回溯历史，交易中所有大行情的拐点，两种分析方法都会给出信号，信号是重合的。

客户最常问的一个问题就是今天美联储出了什么消息？原油会不会涨？*金会不会跌央行江西了？某某行情怎么办？这都是再用基本分析来试图做短线的操作。我们再看一遍，上面的话：基本面分析可以解释短线和长线的波动，可以用于长线操作。如果用这些基本面信息，指导你的每天的下单甚至是每小时的下单，就是拿着中国地图坐北京的2路公交车指路了。不能说你错，只能说有点差距。

技术分析对应的是必要的，精确的止损。注意，我不是说基本面分析不止损，只是说不容易精确到具体的每一元钱。依据技术分析，每次下单前，我可以精确的算出这一单如果出错，会损失多少钱。在我们A股市场里面有一句话炒股要听*的，期货市场里也一样，但是怎么听*的话，如何听*的话，*的哪些那些话对股市投资投机重要，哪些相对次要？中级阶段课程，我计划把技术分析和基本分析都覆盖到。

二黑猪白猪，能吃到的肉就是好猪

举例说明，期货市场技术分析和基本面分析的局限性，还有贴近生活的趣味性。

这是生猪主力期货周线图，生猪期货年1月上市，到现在不过2年时间，走势看着很规整。比如，我用两根*线标识的箭头指出的MACD指标的金叉和死叉给出的买点和卖点。但是，具体到操作中却很少有人能抓住这波上涨行情。

把暴涨时间的日线图调出。可以看出是年4月18日（一）收了一根较大的阳线。4月19日（二）直接从元的周一收盘，跳空开盘在，跳涨元，涨4%。看到这，是不是有点又惊又疑？惊的是，一下跳涨4%，即使杠杆放到我之前说的安全的三倍，也要全赔光了。疑惑的是，这合约没有涨停板吗？

这就是数据问题了，我找不到当时主力合约的走势，图中的主力连续合约不是当时的实际走势。只是虚惊一场。

当时的月合约交投重心重返元/吨关口上方，尾盘一度直线拉升至5周高点元/吨，最终报收于元/吨，涨幅高达5.51%。月合约尾盘触及涨停板，涨幅达到7.4%。即使做错方向也还是不至于一把就伤到元气。

三失灵的技术分析

首先很难确定在第一次MACD金叉就买入。因为MACD指标经常在这种大跌时钝化，技术分析书上会告诉我们要在二次金叉，三次金叉再买入。

其次，生猪价格是在不断创出新低点，这种下跌趋势是没有完成的。这也让人不敢做多。

甚至还可能有人做空。

第三点，也是让我在复盘这段行情时，可能直接放弃的一点。就是到年10月这个品种上市只有10个月，周K线只有不到40根，图形上找不到合适的止损位。我的原则是”找不到止损位，就不做交易“。

四可笑的基本分析

技术分析法不行，那基本分析法呢？

4月18日上涨，4月19日大涨，这两天出了什么消息呢？我前边说过：基本面分析可以解释短线波动的原因。

4月18日《国家统计局新闻发言人就年一季度国民经济运行情况答记者问》

一季度全国畜牧业生产稳步发展，全国猪牛羊禽肉产量万吨，比上年同期增加万吨，增长8.8%。其中，生猪出栏继续增长；牛羊生产稳定发展；禽肉产量减少，禽蛋产量增加。生猪出栏继续增长，能繁母猪存栏下降。一季度全国生猪出栏万头，比上年同期增加万头，同比增长14.1%；猪肉产量万吨，增加万吨，增长14.0%。一季度末生猪存栏万头，同比增加万头，增长1.6%；环比减少万头，下降5.9%。其中，能繁殖母猪存栏万头，同比减少1万头，下降.1%；环比减少万头，下降.%。

这一大段字，什么意思呢？一句话：不缺猪，猪肉看跌。

你没看错，基本面信息和价格是反的。

精彩的来了，年04月19日周二晚19点，华储网发布关于年第五批中央储备冻猪肉收储竞价交易有关事项的通知：本次收储挂牌竞价交易4万吨。

（华储网---华商储备商品管理中心成立于年1月21日,是承担国家储备糖、储备肉管理的企业。）

你没看错，基本面完全滞后。当天已经涨停板了，晚上才出来消息。如果说没有内*？不管你信不信，我是不信。

年，毛教员在莫斯科大学发表讲话时说，“世界上怕就怕‘认真’二字。显然，这里有人忘了教员的话，不太认真了。

两个分析法都不灵了，怎么办呢？说个趣事，其实，那段我当时正好隔离在家，家中网上买菜的任务就是我来承担。我在送菜上门的超市APP上发现好像猪肉便宜很多，职业习惯的看了一眼生猪行情，没找到止损位，就没操作，但是我买到填满冰箱的猪肉。没赚到钱，但是吃到肉了。

五把期货当股票炒法

我再事后诸葛亮一下，如果我们不想只多买点便宜猪肉，想赚到这个行情，我们该怎么做？

很简单，我称这个方法叫”把期货当股票炒法“，就是完全不加杠杆。

在年1月，生猪合约就从之前的”急跌“变成””缓跌“，价格不过是，也就是毛猪一公斤才12元。稍稍有点生活常识，我们也知道，猪肉再便宜也不会白送，1公斤就算带骨头带皮的猪肉12元也很便宜了。还要啥自行车呢？

一手生猪合约是5吨，大约是6万元，我们准备每6万元下一手生猪合约，选相对最划算还最远的合约。然后，就是等。我们从1月等到2月，情人节过完，过15，然后是愚人节。这期间可能还要合约换期一次。正当我们怀疑自己是不是愚人时，4月18日到了，当天我们不会有特别的感觉，因为价格还是和前几天差不多。然后，就是激动人心的4月19日。

顺便再说一句，如果你是个股民，在4月看到猪肉便宜，你可以掐指算到一个月内猪肉必涨，你买入了猪企二龙头，温氏和牧原，那么你现在还是亏损之中。也就是猪企没有跑过猪肉。

六子曰，吾道一以贯之

看到这，可能有人说，你上边的技术分析或基本分析方法不对，所以没法赚到这个行情。

我想说，可能有很多方法，赚到这个行情。但是，如果你这个方法用在这里好使，再有后边的行情，你的方法也好使吗?要前后一致，才是好的可以用的方法。

如果，你有，还可以无私的公开分享，我很愿意学习。

好了，我是万物皆有期，中级课程第一讲就到这里。